مجموعه مارکت پروفایل #۶
این مقاله و چند مقاله بعدی احتمالاً مهمترین مقالات در سری مارکت پروفایل (Market Profile) هستند. این مطالب مسیر معاملهگری شما را خواهند ساخت یا نابود خواهند کرد.
0. پیشگفتار
اگر مقالات قبلی من را خوانده باشید، میدانید که راهنماهای من اطلاعات را لقمهشده تحویل شما نمیدهند. به نادرست جملاتی مانند «X و Y را انجام بده» در نوشتههای من پیدا میکنید.
به خاطر صلاح خودتان این کار را نمیکنم. من نمیتوانم معاملات شما را مدیریت کنم و نمیخواهم مسئول پول شما هم باشم. امیدوارم این بخش را درک کنید.
اگر دنبال اینجور چیزها هستید، بروید الاغهای دیگری را دنبال کنید که به شما میگویند «۱۵ روز دیگر از امروز به ATH میرسیم». من در حالی که شما دوباره نابود (rekt) میشوید، قهقهه خواهم زد.
اگر من چیزی را معامله کنم، به احتمال زیاد طرح من، معيارهای ورودم، نقطه ورود و نقطه خروجم را از قبل خواهید دید. من هم اشتباه میکنم؛ بنابراین از آنها هم باخبر خواهید شد.
من از شما میخواهم که فعالانه از مغز خود استفاده کنید. با تکامل بازار، استراتژیها منقضی میشوند. اگر مفاهیم را درک کنید و واقعاً چیزی یاد بگیرید، میتوانید استراتژیهای خودتان را طراحی کنید، خود را تطبیق دهید و یک روز دیگر در این تیمارستان زنده بمانید.
مطمئنم که با مقالات قبلیام بخش زیادی از افراد عادی (normies) را غربال کردهام. صرف اینکه من مطالب پیچیده را به زبان ساده توضیح میدهم، به این معنی نیست که این مطالب آسان هستند.
و قطعاً و بههیچوجه نمیتوانم آن را برای شما آسانتر کنم.
اگر میخواهید در آن صدک برتر (درصد زیر ۱۰٪) از معاملهگرانی قرار بگیرید که از بازار سود میبرند، باید قوانین بازی را بدانید.
چقدر جدی میخواهید در این کار موفق شوید؟ مغزتان را روشن کنید.
متعهد باشید. انضباط داشته باشید.
این کار باید برای شما خستهکننده شود تا بتوانید پول درآورید. من به X برگشتم چون شدیداً خسته شده بودم.
امروز الگوها و استراتژیها را کنار میگذاریم و نگاه کردن به یک رویکرد بنیادیتر را آغاز میکنیم. چیزهایی را یاد بگیرید که برایتان پول میسازند.
1. زمینه و بافتار (Context) اصل مطلب است.
تمام چیزهایی که تا کنون یاد گرفتهاید، اگر نتوانید آنها را در زمینه مناسب (Contextualize) قرار دهید، بیفایده هستند.
از کجا بفهمیم الگوی شکل "P" نشاندهنده تسویه پوزیشنهای شورت (short covering) است یا الگوی شکل "b" نشاندهنده لیکویید شدن پوزیشنهای لانگ (long liquidation) است و نه یک بازی کثیف دیگر؟ از کجا بفهمیم یک poor low بعداً در طول روز زده خواهد شد؟
ما ابتدا باید زمینه و بافتار بازار را درک کنیم.
من این کار را از طریق چند مرحله سازماندهی میکنم و هر آخر هفته که برای هفته پیشرو آماده میشوم، آن را مرور میکنم. این کار کمتر از ۱ ساعت زمان میبرد اما مزیت تحلیلی (edge) فوقالعادهای به شما میدهد.
مراحل به این شرح است: شرایط بازار، سطوح کلیدی، هفته قبل.
A) شرایط بازار.
بنابراین به نمودار شمعی میروید و نگاهی دقیق به بازار در تایمفریم هفتگی میاندازید.
نمودار کندلاستیک هفتگی.
بازار به کدام سمت میرود؟ دارد پایین میرود.
بنابراین از نظر آماری احتمال اینکه بیشتر پایین برویم زیاد است.
«اوه، اما اگر بازار تغییر جهت دهد چه؟»
از سال ۲۰۱۹، بازار ۹ بار روند خود را معکوس کرده است. این یعنی ۹ بار از ۲۵۱۳ روز. در یک روند نزولی انتظار پوزیشنهای لانگ تاریخی را نداشته باشید. شما کف بازار را شکار نخواهید کرد.
این هم از بازگشتهای روند. ۰.۳۶٪ احتمال بازگشت روند در ۶ سال گذشته.
خب، حالا میدانیم که یک روند نزولی داریم.
b) سطوح کلیدی.
شما یک ابزار خطی میگیرید و شروع به گشتن دنبال قیمت بازشدن سالانه (yearly open)، کف سالانه (yearly low)، سقف سالانه (yearly high) و نزدیکترین خط رنج میکنید. سپس اندیکاتورها را باز کرده و یک VWAP سالانه (این کار را در تنظیمات VWAP انجام میدهید)، یک SMA، یک SMA 200 و یک EMA تنظیم میکنید.
شکل آن اینگونه خواهد بود.
این هم لینک آن تا بتوانید کپی کنید: https://chart.kiyotaka.ai/g3u1WJJF
اینها سطوح کلیدی هستند. هر بار که به آنها نزدیک میشویم، شانس بازگشت وجود دارد - ۰.۳۶٪ شانس. اما شانس بسیار بالاتری وجود دارد که قیمت مدتی اطراف آنها نوسان کند، زیرا آنها موانع روانی هستند.
اگر میخواهید حرفهایتر عمل کنید، میتوانید یک فیبوناچی اصلاحی (Fibonacci retracement) نیز از سقف سال گذشته تا کف بعدی رسم کنید. سطوح کلیدی بیشتری اضافه کنید، سختی کار را بالا ببرید.
جادوی سیاه فیبوناچی.
قیمت در اطراف این سطوح کلیدی دو رفتار انجام میدهد. اگر الگوریتمها و معاملهگران عادی کنترل بازار را در دست داشته باشند - به عنوان مثال، نهنگها علاقهای نداشته باشند - احتمال دارد قیمت قبل از نفوذ و عبور، مدتی در آن ناحیه بانس (bounce) کند یا نوسان داشته باشد.
دلیل آن این است که بهطور کلی بسیاری از مشارکتیکنندگان با رسیدن به این سطوح دارای پوزیشن شورت خواهند بود و از این فرصت برای متعادل کردن دارایی (rebalance inventory) استفاده میکنند. برخی دیگر از فرصت برای لانگ گرفتن استفاده میکنند و غیره.
سناریوی دوم این است که قیمت مثل اینکه آن سطوح اصلاً وجود ندارند، آنها را بشکافد و عبور کند. این اتفاق نادری است و به این معنی است که یک شرکتکننده بزرگ بازار (یک نهنگ) تصمیم گرفته است در آن سطوح بفروشد تا بعداً ارزانتر بخرد.
پس وقتی به این سطوح نزدیک میشویم چه میکنیم؟ ما دنبال ادامه روند میگردیم.
بعداً در این باره با جزئیات صحبت خواهم کرد.
C) هفته قبل. این یکی آسان است.
ارزش (Value) چگونه به نظر میرسد؟ آیا دارد پایین میرود؟ به نواحی ارزش (Value Areas) نگاه کنید و آخر هفته را نادیده بگیرید.
نواحی ارزش پایینتر هستند، بنابراین مگر اینکه سیگنال قوی بازگشتی داشته باشیم، سوگیری (bias) بدون تغییر است.
فرض کنید روند بدون تغییر باقی مانده است.
این بدان معنا نیست که میتوانیم لانگ بگیریم، فقط بدانید که پوزیشنهای لانگ نسبت ریسک به ریوارد محدودی دارند و باید نسبتاً سریع وارد و خارج شوید (معمولاً در طول همان جلسه معاملاتی). به عنوان مثال، اگر بازار نشانههایی از قدرت لحظهای نشان داد، از قانون ۸۰٪ برای شکار یک بانس استفاده کنید.
حالا تارگتهای خود را دارید. قیمت در این میان، شانس بالایی برای روندسازی دارد.
دوباره به نمودار نگاه کنید. قیمت بین نقاط مرجع شناختهشده حرکت میکند (روند میسازد) چون ما انسانها شبیه میمونها هستیم و الگوها را دوست داریم. از روانشناسی به نفع خود استفاده کنید. برخی از این نقاط سخت هستند (مثل قیمت بازشدن سالانه) و برخی نرم (مثل فیبوناچیها).
2. تمپو (Tempo)
تمپو را میتوان به عنوان سرعت تغییر قیمت تعریف کرد. این به معنای نوسانپذیری (volatility) نیست. بیشتر به قدرت قاطعیت (conviction) فکر کنید. قیمت تمایل دارد هنگام نزدیک شدن به سطوح شناختهشده تمپو خود را از دست بدهد و هنگام عبور از سطوح ناشناخته شتاب بگیرد.
تصور کنید شبها تنها در منطقهای از شهر که با آن آشنایی ندارید قدم میزنید. احتمالاً احساس ناراحتی میکنید و میخواهید هر چه سریعتر به منطقهای که میشناسید برسید. به محض رسیدن به آنجا، سرعت قدمهایتان کند میشود. قیمت هم رفتار مشابهی دارد.
همین اتفاق بالای ATH رخ میدهد، زیرا مشارکتیکنندگان در حالت سرخوشی هستند. تصور کنید زمانی که گرسنه هستید در یک بوفه آزاد قرار دارید. بشقاب خود را از چیزهایی پر میکنید که در حالت عادی نمیخوردید. در خانه، بسیار بیشتر حواستان به چیزی که میخورید هست.
قبلاً در مورد اشکال b و P صحبت کردم. خب، شکل b در زمینه یک روند نزولی که به یک سطح کلیدی نزدیک میشود چه معنایی دارد؟ لیکویید شدن پوزیشنهای لانگ؟
در این حالت، حواستان باشد که بازار قبل از اینکه بتواند دوباره حرکت کند به استراحت نیاز دارد. موجودی دارایی (Inventory) باید متعادل شود. سپس میتوانیم فراتر برویم.
عکس این موضوع برای اشکال P در یک بازار صعودی صادق است: تسویه پوزیشنهای شورت (short covering).
لیکویید شدن پوزیشنهای لانگ.
حالا گول نخورید، زیرا گاهی اوقات یک پروفایل روزانه میتواند شکل P را در یک روند نزولی نشان دهد. در این حالت ابتدا شکم پروفایل (belly) تشکیل شده و «پای P» بعد از آن شکل گرفته است، بنابراین قابل تعمیم نیست. برای تسویه شورت/لیکویید شدن لانگ، شکمها در آخر تشکیل میشوند. اما آن شکل P در یک روند نزولی چگونه کار میکند؟
یک بازار بلاتکلیف با تمپوی آهسته، بیشتر شبیه به یک «D فشردهشده» بدون دم (tails) است.
پروفایل فشردهشده
اگر به پروفایل شنبه، ۱۵ام سال ۲۰۲۵ نگاه کنیم، میتوانیم پیشبینی کنیم که مشارکتیکنندگان در موقعیت تنگنا قرار دارند. هیچ دمی تشکیل نشده است و اکنون میدانیم که این یک ناکارآمدی (inefficiency) است و باید انتظار یک حرکت را داشت. جهش قیمت در جلسه (یا جلسات) بعدی محتمل است.
حالا بیايد به دوشنبه بعدی، ۱۷ام نگاه کنیم.
میدانیم که مشارکتیکنندگان بازار از روز شنبه در موقعیت فشردهای قرار داشتند و برخی احتمالاً در یکشنبه بعدی پوزیشن شورت گرفتند.
بازار آسیا باز میشود و قیمت به سرعت بالا میجهد و پوزیشنهای شورت را مجبور به بستن میکند - اما معامله چندانی برای انجام دادن وجود ندارد. پوزیشن لانگ جدیدی باز نمیشود. میبینید لندن چقدر بی-حال و کند به نظر میرسد؟
همه آنها از قبل لانگ بودند! بازار بیش از حد لانگ شده بود و نمیشد لانگ بیشتری گرفت!
از کجا این را میدانم؟ @kiyotaka_ai یک اندیکاتور کوچک و خوب به نام "Margin Long Short Ratio" دارد. یکی دیگر از آنها لیکوییدیشنهای تجمیعی (aggregated liquidations) است.
در نمودار زیر، من هر دو را زیر نمودار کندلاستیک قرار دادهام: نسبت Margin Long Short در بالا و Agg. Liq در پایین. به این الاغها نگاه کنید، همه آنها لانگ بودند و وقتی قیمت شکست، لیکویید شدند.
تصویر اشعه ایکس از نابودشدگان (REKT)
شتاب قیمت شروع میشود، تمپو بالا میرود! اگر به پستهای من دقت کرده باشید (https://x.com/crypto_mazino/status/1990536286546117024?s=20)، من در جلسه نیویورک شورت گرفتم و نزدیک به بسته شدن بازار سودم را سیو کردم زیرا تمپو در حال کاهش بود - دم خریدار (buying tail) را ببینید، بازار حالا بیش از حد شورت شده بود! معاملهگران عادی کنترل این بخش را در دست داشتند.
سپس دوباره درباره هر دو سناریو برای امروز، ۱۸ نوامبر، گمانهزنی کردم؛ پوزیشن Long یا Short؟ پوزیشن Long برای یک اسکالپ در صورتی که VA دوباره بازپس گرفته شود، در غیر این صورت پوزیشن Short تا سطح بعدی. پست جهت ارجاع: https://x.com/crypto_mazino/status/1990610240010879087?s=20
محدوده VA از دست رفت، تمپو (تندای بازار) شکل گرفت، و به سمت سطح کلیدی بعدی پایین رفتیم. نکته جالبی بود.
۳. اصلاً چه اتفاقی دارد میافتد؟
خب، میدانم گیجکننده است، اما در اینجا باید بر حسب ساختار بازار و ارزش (Value) فکر کنید، نه فقط پرایس اکشن. وضعیت پوزیشنگیری بازار چگونه است؟ لیکوییدیشنهای پوزیشنهای Long صرفاً سفارشات خریدی برای یک معاملهگر Short هستند. اگر این دیدگاه را بپذیرید، درک گستردهتری از نقدینگی و جابهجایی احتمالی ارزش خواهید داشت. لیکویید شدن پوزیشنهای Long موقتاً سرعت بازار را کاهش میدهد - ما باید آن سفارشات را پر کنیم، و سپس نیاز داریم شخص دیگری پوزیشن Long جدیدی باز کند تا بتوانیم بیشتر به سمت پایین حرکت کنیم. همین روند به صورت معکوس برای روند صعودی صدق میکند. این همان افت سرعت یا تمپو است. وقتی بازار دوباره به تعادل رسید، میتوانیم فراتر برویم. انقباض، انبساط. بازار نفس میکشد. همه شما بیش از حد روی برگشتهای قیمت (Reversals) تمرکز میکنید، انگار یک لحظه جادویی برای پول درآوردن شماست. اینطور نیست. روند، دوست شماست. اگر همجهت با روند پوزیشن بگیرید، از قبل در مسیر درست حرکت میکنید. از انقباضها (شکمها یا Bellies) برای پوزیشنگیری استفاده کنید و زمانی که تمپو سرعت گرفت، در همان جهت حرکت کنید. گفتنش آسانتر از انجام دادنش است، اما اگر این مفهوم را درک کنید و سپس آنچه را که تا به اینجا خواندهاید با در نظر گرفتن آن تفسیر کنید، درک تاییدپذیریها، تارگتها و نقطههای ورود را آغاز خواهید کرد. مطالب پیچیدهتر در مقالات بعدی مطرح خواهد شد. لیست پخش پیشنهادی برای معاملهگری، سبک سینثویو (Sinthwave): تا دفعه بعد.